Proč časování trhu nefunguje?

V turbulentních obdobích, ke kterým se řadí i minulý měsíc poznamenaný obchodními válkami USA, obvykle stoupá lákavost pohotových způsobů investování slibujících rychlé zisky. Jde typicky o časování trhu, které můžeme vymezit jako snahu investorů pomocí průběžných razantních změn rizikově-výnosového profilu portfolia „vychytávat“ růstové fáze akciových indexů a vyhýbat se naopak etapám jejich poklesu. Cílem je využít prudkých tržních výkyvů k dosažení nadstandardních výnosů. Ačkoliv dokonalé časování trhu teoreticky přináší pohádkové zisky, o to hůře se v praxi realizuje a pokusy o něj obvykle končí nezdarem.

Pokud někdo tvrdí, že díky tomuto přístupu pěkně zbohatnul, měl nejspíš jen velké štěstí nebo nás balamutí a magickou schopností předvídat pohyby trhu nedisponuje. Odhalit různá úskalí časování trhu pomohou následující argumenty.