Jak těžké je porazit index S&P 500: Nedostižný standard, nebo překonatelná meta?
Americký akciový index S&P 500 patří mezi nejznámější benchmarky. Obsahuje 500 amerických akcií s nejvyšší tržní kapitalizací. A díky rozmachu ETF mohou do něj investoři velmi snadno a s minimálními náklady investovat. Jako benchmark tento index dlouhodobě slouží na srovnávání výnosů manažerů fondů nebo i samotných portfolií individuálních investorů. Přes 90 % manažerů přitom fond nedokáže tento benchmark porazit na patnáctiletém horizontu. A portfolia individuálních investorů na tom nejsou o moc lépe. Proč tomu tak je a jaké jsou možnosti pro investory, kteří chtějí vyšší výnosy?
Dlouhodobě se v průměru každý rok podaří jenom 240 společnostem pokořit index S&P 500. V posledních letech to dokonce bylo pouze 150 společností. Váhy v indexu jsou podle tržní kapitalizace společností v indexu. Několik málo výkonných velkých společností tak může celý index potáhnout vzhůru, i když jiným společnostem se tolik nedaří. Pokud bychom náhodně vybírali akcie z indexu a z nich sestavili portfolio, tak bychom častěji našli portfolia, která za indexem zaostávají ještě před započtením poplatků.
Témata
Redaktor FOND SHOP. Píše o investování, finančních trzích a osobních financích. Více článků →
