Jak správně spočítat složený benchmark a relativní výkonnost?

V rubrice Portrét fondu někdy narazíme na graf zobrazující absolutní výkonnost složeného (kompozitního) indexu, který se skládá z dílčích tržních indexů a představuje nebo zastupuje benchmark dotyčného podílového fondu. Dále se zde vyskytují grafy relativní výkonnosti portrétovaného fondu proti (složenému či jednoduchému) srovnávacímu indexu nebo průměru konkurence a rovněž vůči jednotlivým konkurenčním fondům.

V prvním případě vychází vývoj složeného indexu z váženého průměru výkonností jeho dílčích tržních indexů. V druhém případě vyjadřuje relativní výkonnost skutečnost, zda si v daném období vede lépe portrétovaný fond, nebo naopak srovnávací index, průměr konkurence či vybraní konkurenti. Nastiňme nyní podrobnější postup kalkulace obou veličin.