Fondy nezávislé na vývoji trhů přinesly velmi rozdílné korunové výsledky
Fondy absolutní návratnosti usilují o střednědobě kladnou výkonnost nezávisle na vývoji finančních trhů. Ty s korunovou strategií za poslední roky většinou zhodnotily, ovšem dost často v rozdílné míře nebo při různé volatilitě. Souvisí to nejen se skutečností, že některé poskytují investorům primárně dluhopisová a jiné smíšená nebo akciová portfolia, ale také s diverzifikací portfolia, zapojením finančních derivátů a dalšími specifiky uplatňovanými při výběru cenných papírů.
Fondy absolutní návratnosti, označované rovněž jako fondy absolutního výnosu či fondy do každého tržního počasí, si kladou za cíl dosahovat střednědobého růstu ve své měně bez ohledu na tržní okolnosti. Měly by pak přinést kladný výnos i v situaci, kdy převládá pokles hlavních akciových nebo dluhopisových indexů, ačkoliv uplatňované investiční strategie nemohou nikomu garantovat vyhnutí se ztrátě.
Ve snaze doručit investorům nezávislé zhodnocení na vývoji finančních trhů obvykle tyto fondy rychle přizpůsobují složení portfolia aktuální tržní situaci a využívají přitom nestandardních nástrojů nebo metod. Kombinují např. dlouhé pozice profitující z růstu a krátké pozice těžící z poklesu cen podkladových aktiv (dluhopisů, akcií, komodit / alternativních investic) nebo významně zapojují finanční deriváty (na měny, úrokové sazby, úvěry, akcie / akciové indexy) za účelem zlepšení rizikově váženého výnosu.
Redaktor FOND SHOP. Píše o investování, finančních trzích a osobních financích. Více článků →
