Síla portfolia 60/40 trvá i přes krátkodobé otřesy
Portfoliu 60/40 se v roce 2022 dařilo mimořádně špatně, což mnohé analytiky vedlo k rychlým závěrům o jeho konci. Podrobnější pohled do historie však ukazuje, že tato jednoduchá a široce diverzifikovaná strategie si dlouhodobě vede solidně v inflačních i neinflačních obdobích a stále patří mezi nejspolehlivější pilíře investičních portfolií.
Rok 2022 patřil mezi vůbec nejhorší roky pro portfolio 60/40 složené z amerických akcií a dluhopisů. Podle mých výpočtů šlo o třetí nejhorší výsledek za posledních 95 let. Stále však mluvíme jen o jednom roce.
Slabé výsledky se občas vyskytnou u každé třídy aktiv a u každé strategie. I proto se investování do akcií a dluhopisů označuje jako investování do rizikových aktiv. Jeden rok však ještě nerozhoduje o tom, zda je strategie dlouhodobě úspěšná nebo ne.
Redaktor FOND SHOP. Píše o investování, finančních trzích a osobních financích. Více článků →