Obezřetnost aneb současnost a historie regulace bankovního sektoru
V letech nízkých úrokových sazeb a dostupných hypoték se nemovitosti staly investičním hitem. Finanční represe a držení úrokových sazeb pod úrovní inflace k investiční mánii vybízely. Poptávku po nemovitostech v roce 2020 podpořilo i zrušení daně z nabytí nemovitostí. V listopadu 2021 začala trh ochlazovat makroobezřetnostní regulace.
S platností od dubna 2022 Česká národní banka (ČNB) zpřísnila limity pro poskytování hypoték. Tyto ukazatele (viz tabulka 1) slouží k regulaci a ochraně finančního trhu, bankovního sektoru a minimalizaci rizika nadměrného zadlužení. Jde o péči o finanční stabilitu.
Regulací stanovené hranice úvěrových ukazatelů se tak v podstatě vrátily na přísnější předpandemickou úroveň. Zatímco v roce 2020 měly být rozhodnutím bankovní rady kritéria pro získání hypotéky volnější a úvěry měly být dostupnější, ve světle investiční mánie šlo o opětovné zpřísnění.
Poměr výše hypotečního úvěru a hodnoty zastavené nemovitosti (LTV) se tak snížil z 90 procent na 80 procent. Dlužník musel být schopen více financovat z vlastních zdrojů. Banky tak měly být pro případ nesplnění závazku v době možného propadu cen nemovitostí lépe chráněny. Zpřísnily se také limity ukazatele DTI (poměr dluhu a příjmu) a DSTI (poměr splátek a příjmu). Zadlužení vztažené k příjmům dlužníka tak mělo být bankami rozhodnutím regulace opět přísněji vyhodnocováno.
Témata
Redaktor FOND SHOP. Píše o investování, finančních trzích a osobních financích. Více článků →
