Jak byste se zachovali během Velké finanční krize?
Velké finanční krize vždy prověřují psychiku investorů a ukazují, jak obtížné je činit správná rozhodnutí ve chvílích, kdy se trhy hroutí a budoucnost vypadá beznadějně. Příběhy z let 1929 i 2008 až 2009 nám připomínají, že snaha odhadnout dno obvykle selhává a mnohem důležitější je mít plán, diverzifikovat a zachovat chladnou hlavu.
Představte si, že je rok 2009. Trhy prudce klesly a situace je velmi pesimistická. Žádné světlo na konci tunelu. Co byste udělali se svým kapitálem? Investovali byste většinu do trhu a drželi? Nebo byste investovali jen malou část svého kapitálu a zbytek nechali v hotovosti, čekajíce na ještě větší pád?
Možná byste měli nastudováno vše o Velké depresi z roku 1929, kdy trhy klesly o 89 %, takže při poklesu o 50 % v roce 2009 byste stále čekali na větší příležitost k nákupu.
Odpovědět na tuto otázku není jednoduché, protože dnes už známe konec příběhu. Zároveň platí, že žádné dvě krize nejsou úplně totožné.
Trhy s námi totiž hrají především psychologické hry. Když se vrátíme k Velké depresi z roku 1929, cesta, kterou si akcie prošly, vypadala následovně:
- Září až listopad 1929: Akcie klesly o 33 %
- Leden až březen 1930: Akcie vzrostly o 21 %
- Do konce roku 1930 přišel opět pokles o 36 %
- Leden až únor 1931: Akcie vzrostly o 18 %, ale od března znovu klesly o dalších 26 %. V tomto čase byly v celkovém poklesu 55 % a stále pokračovaly v pádu.
- Po krátkém 14% vzestupu v červnu 1931 následoval další propad – tentokrát o hrůzostrašných 68 % do června 1932, čímž se celkový pokles vyšplhal na přibližně 85 %.
- Po tomto masivním poklesu akcie vzrostly o 92 % v červenci a srpnu 1932, ale celkové ztráty byly stále drastické.
Představte si život v takových letech.
Porovnání s lety 2008 až 2009 je podobné, přestože situace se nevyvinula až tak dramaticky. Od vrcholu trhu v říjnu 2007 až po jeho dno v březnu 2009 se objevilo opakovaně množství propadů a následných pokusů o návraty.
- Říjen 2007 až březen 2008: Akcie klesly o 19 %
- Březen až květen 2008: S&P 500 se probudil a vzrostl o 12 %
- Květen až červenec 2008: Přišel pokles o dalších 15 %
- Srpen 2008: Krátký 7% vzestup, který rychle nahradil prudký propad o 35 % v říjnu.
- Po záchranném plánu vzrostly akcie o 20 % na přibližně dva týdny, ale krátce nato znovu klesly o 20 % v listopadu.
Suma sumárum: Do března 2009 index S&P 500 klesl o téměř 50 % ze svých historických maxim.
Jaké ponaučení si vzít?
Jednou z nejlepších strategií, jak předpovědět chování investorů, je sledovat jejich předchozí chování. Níže proto uvádím několik rad pro každého, kdo má zájem poučit se z minulosti.
- Nesnažte se předpovědět dno
Není v našich silách předpovědět, kdy aktuální krize skončí. Na to bychom museli znát reakce milionů lidí. Čím více se snažíme zachytit nejnižší hodnoty trhu, tím častěji zůstáváme mimo trh. Ideální čas na investování pak nebude nikdy. - Mějte dostatek likvidních rezerv, ale vyhněte se závislosti na hotovosti
Hotovost může být zpočátku vaše záchranná síť, ale když trhy klesají, může se rychle změnit v závislost. Každý pád trhu vyvolává nastavení ve stylu „Ještě chvíli počkám...“. Tento pocit je pohodlný, ale nakonec se stává velmi neefektivním. - Diverzifikujte a průměrujte
Jedním z nejlepších způsobů, jak snížit mentální tlak během tržních poklesů, je diverzifikovat své investice a rozložit je v čase. I když je investování jednorázové sumy peněz matematicky vždy nejlepší volbou z dlouhodobého hlediska, pravidelné investování nám může pomoci lépe se vyrovnat s případnou nervozitou. - Mějte plán B
Ať už se rozhodnete investovat postupně nebo zkusíte štěstí najednou, mít plán B je nezbytné. Trhy se totiž nebudou vždy chovat přesně podle vašich očekávání. Musíme tedy vědět předem, jak budeme reagovat, pokud s námi trhy dočasně nebudou spolupracovat. Protože to se jednou určitě stane.
Dnes žijeme v úplně jiném světě. Akciový trh roste už více než 16 let, ale rady uvedené výše přesto zůstávají stále aktuální. Jelikož nikdy s jistotou nevíme, co nás čeká zítra. Bez ohledu na situaci na trhu platí, že paralýza při rozhodování o investicích způsobuje nežádoucí stres.
Proto, ať už uděláte cokoliv, pokud máte k dispozici dostatek hotovosti, vždy si nejprve vytvořte promyšlený plán, než se rozhodnete něco podniknout.
Pokračujte ve čtení s předplatným
Tento článek je z prémiové edice. Předplatitelé dostávají hlubší analýzy, exkluzivní rozhovory a portréty fondů bez omezení.
Pokračovat ve čteníKlient Broker Consulting? Aktivovat zdarma
Témata
Redaktor FOND SHOP. Píše o investování, finančních trzích a osobních financích. Více článků →
