ETF vs. podílové fondy: co je pro koho lepší?
Jedni tvrdí, že jedinou správou cesto jsou ETF. Druzí naopak nedají dopustit na podílové fondy. Debata je mnohdy vyhrocená, ne vždy smysluplná. Kdy tedy jaký nástroj zvolit?
Burzovně obchodované fondy (ETF) a otevřené podílové fondy (OPF) jsou jednoduché investiční struktury nebo nástroje, které usnadňují přístup k podkladovým investicím (čímž máme na mysli akcie, dluhopisy atd.).
Nadšenci označují ETF za modernizované podílové fondy – dokonce je nazývají podílovými fondy 2.0. Kritici naopak upozorňují na nedostatky ETF a vyzdvihují podílové fondy jako krále. Překonání tohoto zmatku je ve skutečnosti jen otázkou pochopení rozdílů a porozumění tomu, kde má který investiční nástroj větší smysl.
Oba jsou nástroji kolektivního investování, ale každý z nich má specifické výhody a nevýhody, které je třeba zvážit s ohledem na potřeby jednotlivce.
Než se podíváme na základní rozdíly mezi oběma strukturami, vraťme se v čase. Historie ETF a podílových fondů sahá do různých období, přičemž každý z obou nástrojů prošel svým vlastním vývojem.
Historie podílových fondů sahá až do 18. století. První zaznamenaný podílový fond vznikl v Nizozemsku v roce 1774. Fond nazvaný „Eendragt Maakt Magt ‚ (‘jednota vytváří sílu“) byl založen na principu kolektivního investování s cílem rozložit riziko mezi více investorů.
Byl to však až první investiční fond ve Spojeném království, Scottish American Investment Trust vytvořený v roce 1873, který je podle Diany B. Henriquese považován za „nejzřejmějšího předchůdce“ podílového fondu dneška.
Jednou z prvních investičních společností v USA, která se podobala moderním podílovým fondům, byla Boston Personal Property Trust založená v roce 1893. Podílové fondy se pak v USA začaly rozšiřovat ve 20. století.
Po druhé světové válce obliba podílových fondů rychle rostla, protože nabízely snadný způsob investování na kapitálových trzích. V roce 1940 přijal americký Kongres zákon o investičních společnostech, který stanovil pravidla pro podílové fondy a zvýšil důvěru veřejnosti.
V 60. a 70. letech 20. století došlo k velkému nárůstu podílových fondů, protože si je oblíbilo mnoho běžných investorů. V roce 1976 uvedla společnost Vanguard na trh první indexový podílový fond, Vanguard 500 Index Fund, který sledoval výkonnost indexu S&P 500. Jednalo se o průlom ve prospěch pasivního investování, které přineslo investorům nižší náklady a širší dostupnost.
ETF se objevily později jako alternativa k podílovým fondům s cílem zajistit flexibilitu při obchodování na burze. Koncepce ETF se začala rozvíjet v 80. letech 20. století.
Pokračujte ve čtení s předplatným
Tento článek je z prémiové edice. Předplatitelé dostávají hlubší analýzy, exkluzivní rozhovory a portréty fondů bez omezení.
Pokračovat ve čteníKlient Broker Consulting? Aktivovat zdarma
Témata
Redaktor FOND SHOP. Píše o investování, finančních trzích a osobních financích. Více článků →
